日本を代表するETFシリーズ

鈴木　NEXT FUNDSは日本を代表するETFシリーズとして多くの個人投資家から絶大な支持を得ていますが、現在、シリーズで何銘柄上場されていますか。

渡邊　2023年11月現在、国内外の株式、債券からREIT（不動産投資信託）、コモディティまで全70本のETFを上場しています。TOPIXや日経平均など、代表的な指数に連動するETFをはじめ、高配当やレバレッジ型、女性活躍などのテーマもの、また、東証の17業種のシリーズは全部取り揃えています。

成長投資枠で高配当を狙う銘柄

鈴木　多彩なラインアップが揃うNEXT FUNDSシリーズのなかで、今回、個人投資家の方々に紹介されたいETFがあるとのことですが。

渡邊　はい。まずご紹介したいのが、 「NF・日経高配当50ETF」〔1489〕 という銘柄です。日経平均の225銘柄のうち予想配当利回りの高い50銘柄で構成される指数に連動するETFで、安定的に高い分配金を受け取りたい方にはうってつけの銘柄となっています。

鈴木　分配金利回りが10月末時点で3.7%、過去１年間の平均では4.5%とのことですが、いわゆる一般的な日本株のETFと比較して非常に高いですね。個別銘柄でその水準の利回りを得ようとしても、タイミングの計り方などがなかなか難しいですから、こういった高配当ETFを持つというのはひとつの手ですね。

渡邊　この「NF・日経高配当50ETF」 であれば、１銘柄で50銘柄のポートフォリオを自動的に保有していることになりますから、非常に使い勝手が良い商品ではないかと思います。

鈴木　利回りだけでなく、キャピタルゲインもすごいですね。10月末時点の資料を拝見しますと、3カ月で6%、6カ月で25%、１年間では47%ということですが、バリュー株って本来、こんなにパフォーマンス上がりませんよね。

渡邊　いわゆる金利の上昇局面では、金融株を中心としたバリュー株に資金が集まりやすい傾向がありますが、そうした流れで、このETFも注目されているようです。ETF投資をされる方々のなかでも、定期的にインカムが欲しいというニーズがかなりありますから、それに応えるツールとしても選ばれていると考えられます。

鈴木　組み入れ銘柄の上位を見ましても、川崎汽船〔9107〕、INPEX〔1605〕、商船三井〔9104〕、日本製鉄〔5401〕…と、この半年、１年で人気化した銘柄が漏れなく入っていますね。逆にいうと、「NF・日経高配当50ETF」をはじめとした高配当ファンドが、これら銘柄の株価を押し上げてきたんだということが改めてわかりました。

　金融情勢的にも、この先インフレが急に収まるというようなことは考えにくいですから、このETFで定期的に分配金をいただきつつ、足元のバリュー相場で値上がりも狙うということが引き続き期待できそうですね。
   

成長投資枠でキャピタルを狙う銘柄

鈴木　一方で、仮にグロース的な相場つきになった時、積極的にキャピタルゲインを狙えるようなETFをご紹介いただけますか。

渡邊　2つありまして、まず、 「NF・米国株NASDAQヘッジ無ETF」〔1545〕 です。これは、米国株のなかでも高成長が期待できる非金融業100銘柄にまとめて投資できる商品です。NASDAQ-100指数に連動する国内最大かつ最低水準コストのETFで、近年はS&P500を上回るパフォーマンスを残しています。

鈴木　グーグルやアップルなどGAFAMもすべて含まれているのですね。米国の成長企業といっても、大抵の人は限られた銘柄しか思い浮かびませんから、まとめて100銘柄に投資できるというのは便利ですね。

渡邊　米国の指数でいうと、今S&P500が非常に人気があるようですが、新NISAの使い方として、「つみたて投資枠」でS&P500を積み立てておき、「成長投資枠」ではNASDAQを買って、より大きなリターンを追求するといったアイデアもありますね。

鈴木　米国株が日本時間に、日本円で買えてしまう。こうしたETFの利点はもっと知られていいことですね。グロース相場で積極的な値上がりを期待できる、もうひとつのETFは何でしょうか。

渡邊　国内で唯一インド株に投資できる、 「NF・インド株ETF」〔1678〕 という商品です。こちらは同国の代表的なインデックスであるNifty50指数に連動することを目指しています。新NISAの成長投資枠で、より大きなキャピタルゲインを追求したい方には、インドの経済成長を取り込めるこの商品もよいのではないかと思います。

鈴木　インドといえば、2023年には人口が中国を上回って世界一になりました。この先の経済成長期待も高く、グローバルサウスの筆頭格というイメージがあります。地域分散を図る際、新興国の代表としてインドに投資できるこのETFは重宝しそうですね。

 

日本初のアクティブETFを2本上場

鈴木　今年9月に、野村アセットマネジメントは日本初のアクティブETFを2本上場されましたが、これはどういった背景でしょうか。

渡邊　今年6月29日に東証からアナウンスがあり、アクティブ運用型ETFの上場制度が解禁されました。そして、9月7日付で6本のアクティブETFが新規上場しましたが、そのうちの2本がNEXT FUNDSシリーズの「NF・日本成長株アクティブETF」〔2083〕 と 「NF・日本高配当株アクティブETF」〔2084〕です。

鈴木　日本では、それまで指数連動のETFしか上場することができなかったのですね。「NF・日本成長株アクティブETF」〔2083〕は、どのような銘柄からなる商品ですか。

渡邊　いわゆる「稼ぐ力」のある日本株を組み入れています。現在、高ROE（自己資本利益率）であるだけでなく、将来も高ROEを維持できるであろう“優良企業”に長期投資しつつ、ROEの改善が期待できる“変身企業”にも機動的に投資していく点がこの商品の特徴で、中長期的な目安として年率4％の超過リターンを目指しています。

鈴木　組み入れ銘柄を見ますと、 ディスコ〔6146〕、 エムスリー〔2413〕、 村田製作所〔6981〕、 信越化学工業〔4063〕…と、かなりピンポイントで狙っていらっしゃることがわかります。

もうひとつの「NF・日本高配当株アクティブETF」〔2084〕は、先ほどご紹介いただいた「NF・日経高配当50ETF」〔1489〕とはまた異なる特徴があるかと思いますが、いかがでしょうか。

渡邊　こちらの高配当ETFはアクティブ運用ですから、指数にとらわれずに銘柄を選ぶことができます。安定的に分配金を出しながら、値上がりも狙える銘柄でポートフォリオを組んでいます。

鈴木　トータルリターンで追求していくということですね。この2つのアクティブETFは、まさにバリューとグロースの両方を揃えた形ですが、相場つきによって、片方を売って片方を買うといった具合に、切り替えのニーズにも対応できる点も魅力ですね。 

新NISAに取り組まれる方に資するETFを

鈴木　9月に岸田総理が訪問先のニューヨークで講演した際、「資産運用特区」を設けて海外の資産運用会社の日本参入を促進したいとの考えを表明しました。海外から呼び寄せるというのはともかくとして、運用会社に働きかけるというのは正しい方向だと思いました。ぜひ、野村アセットマネジメントをはじめ、運用会社にはがんばってほしいですね。

渡邊　私たちも、運用会社として必死に取り組んでいかなければいけないと認識しています。ETFは個人的にも非常に良い金融商品だと思っていますので、もっと世の中に広めていきたいですし、ETFのなかでも良い商品を作ることが重要だと考えています。今回、アクティブETFを2本上場させましたが、これから新NISAに取り組まれる方に資するような商品をご提供していくことが私たちの社会的な使命だと思っています。
 

●会社概要（2023年11月30日現在）

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